Sejarah dan Sepak Terjang SoftBank, Raja Venture Capital yang Kini Merugi Milyaran Dollar

Sejarah dan Sepak Terjang SoftBank, Raja Venture Capital yang Kini Merugi Milyaran Dollar

Selular,ID – SoftBank kini lebih dikenal sebagai perusahaan modal ventura terkemuka di dunia. Namun sebelum merebut predikat tersebut, SoftBank, adalah penyedia layanan telekomunikasi mapan di Jepang yang memiliki jaringan selular dengan sekitar 45 juta pelanggan dan 24% pangsa pasar.

Operator selular ini juga menyediakan beberapa layanan telepon tetap, yang sebagian besar dijual kembali sehingga marginnya rendah.

Hal ini cukup dipahami dengan baik oleh banyak investor sebelumnya sebagai operasi inti dalam konglomerat teknologi yang lebih besar, SoftBank Group.

Pada pada 2018, SoftBank Group menjual 33,5% saham perusahaan dalam IPO (initial public offering). Kemudian menjual 42% kepemilikan pada 2020.

Beberapa tahun sebelum melakukan IPO, SoftBank memperluas portofolio dengan memasuki bisnis yang prospektif namun beresiko, yaitu menyediakan pendanaan bagi perusahaan-perusahaan rintisan (start up).

Baca Juga: Kinerja Vision Fund Jeblok, SoftBank Telan Kerugian $23,8 Miliar

Dengan menjadi venture capital, SoftBank memiliki misi untuk berinvestasi di perusahaan rintisan teknologi tahap akhir yang akan merevolusi masa depan.

Pada awal 2017, dana yang berhasil dikumpulkan perusahaan, hampir mencapai $100 miliar. Melalui Vision Fund, unit yang dibentuk khusus untuk mendanai start up, SoftBank berinvestasi di berbagai industri seperti konsumen, perusahaan, teknologi keuangan, teknologi perbatasan, teknologi kesehatan, real estat, dan transportasi dan logistik.

Vision Fund juga membidik industri masa depan, termasuk kecerdasan buatan, internet of things (IoT), robotika, cloud teknologi, dan lainnya.

SoftBank Vision Fund pertama dimulai pada 2017 dan didukung oleh investor seperti Apple dan Foxconn serta dana kekayaan negara dari sejumlah negara, seperti Arab Saudi dan Uni Emirat Arab.

Perusahaan modal ventura ini banyak berinvestasi dalam start-up yang memenuhi kebutuhan masyarakat. Sebagian besar investasi menyasar perusahaan di Silikon Valley, dengan lebih dari $100 juta dolar. Perusahaan yang diinvestasikan SoftBank Vision Fund termasuk Uber, WeWork, EV Hive dan DoorDash.

SoftBank Vision Fund juga berinvestasi di perusahaan rintisan Asia, seperti Grab, platform ride-hailing. Sedangkan di Indonesia, jejak SoftBank terlihat saat perusahaan mendanai Tokopedia dan Ajaib.

Pada 2019, perusahaan mengumumkan bahwa mereka meluncurkan dana kedua. Fokus yang dinyatakan dari dana ini adalah berinvestasi di perusahaan rintisan yang merancang dan memproduksi “teknologi perusahaan generasi mendatang” menggunakan kecerdasan buatan.

Pendiri SoftBank Masayoshi Son yang terkenal ambisius, meyakini bahwa kecerdasan buatan akan mengubah industri seperti perawatan kesehatan, model bisnis perusahaan, dan transportasi.

SoftBank diketahui telah menginvestasikan $38 miliar ke dalam dana tersebut dan menggabungkan kontribusi itu dengan aset investor lain akan menghasilkan dana menjadi $108 miliar.

SoftBank Vision Fund menggunakan keuntungan dari dana pertama bersama dengan aset perusahaan lain untuk memberikan kontribusinya.

Beberapa investor dari dana awal telah berinvestasi di dana kedua dan perusahaan seperti Goldman Sachs dan Standard Charter juga telah dikonfirmasi sebagai investor.

Selain itu, Kazakhstan telah bergabung dengan Vision Fund dengan dana kekayaan negaranya. Namun sejauh ini belum ada kabar tentang keterlibatan Arab Saudi dalam Vision Fund 2.

Sayangnya tidak semua rencana bisnis dapat berjalan mulus. Pada Januari 2020, beberapa startup yang didanai Softbank mulai memangkas staf mereka, seperti di Getaround, Oyo, Rappi, Katerra, dan Zume.

Pada Februari 2020, Elliott Management, seorang aktivis hedge fund, membeli saham Softbank senilai $2,5 miliar dan mendorong restrukturisasi dan transparansi yang lebih, terutama mengenai kinerja Vision Fund.

Dengan banyak perusahaan portofolio dana pertama tidak berkinerja baik dan bencana besar seperti pembelian Wework setelah penawaran umum perdana yang gagal, kepercayaan investor terhadap Vision Fund menurun drastis.

Pada Mei 2020, Softbank mengumumkan bahwa Vision Fund kehilangan $18 miliar yang menyebabkan 15% dari 500 staf diberhentikan.

Akibatnya, Vision Fund 2 hanya mampu mengumpulkan kurang dari setengah dari target $108 miliar. Pada akhirnya semua didanai oleh Softbank sendiri setelah gagal mendapatkan komitmen dari investor eksternal.

Pada Mei 2021, SoftBank mengumumkan total nilai wajar kedua dana per 31 Maret 2021 adalah $154 miliar dan Vision Funds mencatatkan rekor laba $36,99 miliar karena investasinya yang sukses di Coupang.

Setelah mengumumkan keberhasilannya, SoftBank menaikkan ukuran Vision Fund 2 menjadi $30 miliar dan menyatakan berencana untuk melanjutkan pendanaan sendiri untuk dana kedua meskipun mungkin mempertimbangkan untuk mencoba lagi untuk mendapatkan pendanaan dari investor eksternal.

Juga pada Mei 2021, Bloomberg melaporkan bahwa Vision Fund dapat dipublikasikan melalui SPAC (Special Purpose Acquisition Company/Perusahaan Akuisisi Tujuan Khusus) senilai $300 juta pada 2021, yang terdaftar di Amsterdam.

Pada Juli 2022, CEO Rajeev Misra mengumumkan bahwa dia akan mundur dari beberapa peran utamanya termasuk pengelolaan SoftBank Vision Fund 2. Beberapa eksekutif lain mengundurkan diri dari peran mereka di tahun yang sama.

Pada Agustus 2022, Vision Fund mengumumkan kerugian sebesar $23,1 miliar untuk kuartal April-Juni dan berencana untuk memangkas lagi sejumlah pegawai.

Kerugian sebesar itu merupakan imbas dari aksi jual global baru-baru ini di bidang teknologi dan tindakan keras terhadap perusahaan teknologi terbesar China. Namun banyak juga yang dapat dikaitkan dengan tekanan SoftBank pada perusahaan untuk membuat taruhan besar dan agresif.

Dengan kesehatan keuangan SoftBank yang terus menurun, kepercayaan pemegang saham hampir mencapai titik puncaknya. Wajar jika reputasi sang pendiri Masayoshi Son dipertaruhkan.

Menurut Mio Kato, analis dari LightStream Research, Son perlu menunjukkan bagaimana SoftBank menambahkan nilai sebagai investor dan memetakan langkah – seperti pembelian kembali saham lebih lanjut yang dibiayai oleh penjualan saham Alibaba – agar harga saham pulih.

Baca Juga: SoftBank Telan kerugian $34 Miliar, Reputasi Masayoshi Son Dipertaruhkan

“Investor tetap setia selama mereka percaya pada impian Anda, tetapi begitu mereka menyadari hal-hal tidak berjalan, kepercayaan runtuh dalam sekejap,” cetus Kato.

Mampukah Masayoshi Son dapat kembali mengangkat kinerja SoftBank? Waktu yang kelak membuktikan.