Selular.id – Jar, startup fintech asal India yang memungkinkan pengguna berinvestasi dalam emas, telah mencapai profitabilitas dengan membantu jutaan penabung pemula menggunakan aplikasinya untuk membangun kepemilikan emas digital. Sementara banyak fintech konsumen berfokus pada pengguna perkotaan yang mapan atau produk kredit, Jar justru mendapatkan daya tarik dengan menawarkan aset yang familiar secara budaya—emas—sebagai pintu masuk berbiaya rendah untuk menabung.
Startup berusia empat tahun ini menargetkan pengguna berpenghasilan rendah hingga menengah—segmen yang sering terabaikan oleh lembaga keuangan tradisional—dengan memungkinkan mereka menabung emas mulai dari ₹10 (sekitar Rp1.800) per hari. Strategi ini telah membantu Jar menjangkau lebih dari 35 juta pengguna terdaftar di 12.000 kode pos, kata Nishchay AG, pendiri dan CEO, dalam sebuah wawancara.
Sekitar 60% pengguna berasal dari kota dan kota kecil India (dikenal sebagai kota tier-2 dan tier-3), dan lebih dari 95% di antaranya menabung secara formal untuk pertama kalinya. Laporan keuangan startup ini mencerminkan momentum tersebut, dan dua sumber yang mengetahui masalah tersebut menyebutkan bahwa Jar bahkan berencana untuk go public tahun depan.
Bankir investasi telah terlibat dengan startup untuk IPO-nya. Mereka memiliki cerita pertumbuhan yang menarik untuk dibagikan. Pendapatan operasional Jar—terutama dari aplikasi inti penabungan emas—meningkat sembilan kali lipat pada tahun fiskal 2024 yang berakhir pada Maret, menjadi ₹2,08 miliar (sekitar Rp390 miliar), seperti yang diungkapkan dalam pengajuan terbarunya.
Yang lebih dramatis, total pendapatannya di semua lini bisnis selama periode yang sama melonjak menjadi ₹24,50 miliar (sekitar Rp4,6 triliun), mewakili lompatan 49 kali lipat dari ₹500 juta (sekitar Rp94 miliar) pada tahun fiskal sebelumnya. Angka total pendapatan ini mencakup pendapatan dari transaksi emas digital, penjualan perhiasan melalui platform Nek, dan biaya dari kemitraan distribusi pihak ketiga.
Komponen perhiasan menjadi bagian yang signifikan dari pendekatan terdiversifikasi ini. Nek diluncurkan awal tahun lalu untuk menawarkan perhiasan emas, perak, berlian, dan berlian hasil lab di lebih dari 8.000 kode pos. Platform ini bekerja dengan model drop-shipment tanpa inventaris. Platform ini mencapai pendapatan tahunan lebih dari ₹1 miliar (sekitar Rp188 miliar) tahun lalu dan telah “tumbuh stabil sejak itu,” kata Nishchay.
Jar telah mencetak laba setelah pajak selama dua kuartal berturut-turut. Pertumbuhan ini terkait dengan taruhan perusahaan pada arah baru. Hingga tahun lalu, Jar berfungsi terutama sebagai platform distribusi yang bekerja dengan penyedia emas digital pihak ketiga—pada dasarnya bertindak sebagai perantara. Sejak itu, perusahaan mengintegrasikan operasinya secara vertikal, membangun tumpukan teknologi internal untuk membeli, menyimpan, dan mengelola emas secara langsung, dengan BDO sebagai auditor statutori dan Brinks sebagai mitra penitipannya.
Dengan mengendalikan seluruh rantai nilai, Jar kini dapat mengambil porsi lebih besar dari rantai nilai emas dan bahkan mendistribusikan emasnya melalui platform pihak ketiga, termasuk perusahaan fintech milik Walmart, PhonePe. Awal tahun ini, startup yang berbasis di Bengaluru ini bermitra dengan BharatPe dan Unity Small Finance Bank untuk memungkinkan pengguna melakukan pembayaran digital—baik kepada individu maupun merchant—langsung melalui aplikasi Jar menggunakan sistem Unified Payments Interface (UPI) India.
UPI adalah jaringan pembayaran digital dominan di India yang memungkinkan transfer antar bank secara instan menggunakan smartphone. Langkah ini membuka aliran pendapatan baru dan bertujuan meningkatkan keterlibatan serta retensi pengguna dengan memperluas utilitas aplikasi di luar sekadar tabungan emas.
Jar juga menjadi pengadopsi awal UPI AutoPay, fitur yang diperkenalkan pemerintah India pada 2020 untuk mengaktifkan pembayaran berulang di platform UPI. Fitur ini telah membantu startup, yang hanya mendukung pembayaran berbasis UPI untuk tabungan emas, mendorong transaksi berulang dari pengguna, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Baca Juga:
“Tabungan harian adalah fitur andalan kami, dan itulah yang digunakan sebagian besar pengguna kami,” kata Nishchay ketika ditanya bagaimana UPI AutoPay berkontribusi pada pertumbuhan perusahaan. Aplikasi ini melayani basis pengguna yang beragam, dari profesional terampil di TI dan manufaktur hingga pemilik usaha kecil dan pekerja harian, seperti tukang listrik, tukang ledeng, tukang kayu, dan buruh konstruksi.
Aplikasi ini mendukung sembilan bahasa India, yang menurut perusahaan membantu menjangkau pengguna di berbagai tingkat pendidikan dan pendapatan. Startup ini juga merancang aplikasinya untuk menawarkan pengalaman yang dipersonalisasi kepada pengguna, dengan gamifikasi dan dorongan untuk mendorong tabungan emas.
“Tim pertumbuhan secara konsisten membangun kohor berbeda untuk mengidentifikasi konsumen berdasarkan banyak atribut dan sinyal data, berdasarkan ponsel yang Anda gunakan, lokasi Anda mengoperasikan ponsel, bahasa apa, apa pola tabungan konsisten Anda, semua hal itu mereka pertimbangkan,” jelas Nishchay.
Startup ini menghitung Tiger Global, Tribe Capital, Arkam Ventures, dan WEH Ventures di antara investornya. Perusahaan telah mengumpulkan pendanaan $63,3 juta hingga saat ini, menurut Tracxn, dan terakhir dinilai lebih dari $300 juta. Inovasi Jar dalam investasi emas digital menunjukkan bagaimana fintech dapat menjangkau segmen yang selama ini kurang tersentuh layanan keuangan formal.
Keberhasilan Jar juga sejalan dengan tren yang diamati di Indonesia, di mana layanan serupa seperti yang ditawarkan Gojek dengan investasi emas digital mulai Rp8.000 semakin populer. Bagi banyak orang, cara menabung emas batangan dan digital menjadi pilihan investasi yang lebih mudah diakses dibandingkan instrumen tradisional.
Dengan rencana IPO tahun depan, Jar tidak hanya membuktikan bahwa model bisnisnya viable, tetapi juga menunjukkan potensi besar pasar emas digital di negara berkembang. Pendekatan mereka yang berfokus pada inklusi keuangan melalui aset yang dipahami secara budaya mungkin akan menginspirasi lebih banyak inovasi di sektor fintech regional.
